一、"国电电力公司将发行40亿元可分离债,可分离债期限6年",请教这是什么意思?
可分离债
可分离交易可转债,是上市公司公开发行的认股权和债券分离交易的可转换公司债券。它赋予上市公司两次筹资机会:先是发行附认股权证公司债,此属于债权融资;然后是认股权证持有人在行权期或者到期行权,这属于股权融资。
可分离债是新老划断后最晚面世的再融资手段,基于可分离交易可转债具有融资方便、成本低等特点,市场分析人士认为,由于其能够满足上市公司的融资需求,也符合金融市场的发展方向,发展潜力较大,必然会吸引大量上市公司尝试使用这种融资方式。
分离型可转债实际上是一个债券和权证的投资组合,和分离型的附认股权证债券比较相似。
可分离转债对上市公司主要的优点体现在:
1、单笔分离转债的发行规模较大,属于目前证监会鼓励方式,因此容易得到发审会通过;
2、通过附带赠送股本权证后,分离转债债券部位的债权融资成本较低,因此可以看到分离债的年限超过一半都是6年;
3、权证行权价格的溢价幅度相比传统转债普遍较高,唐钢和武钢溢价高达20%,股权融资成本降低,而且公司通过行权比例的控制可以使得最终的股本摊薄比例并不与发行规模直接相关,公司可控制的余地上升;
4、如果股本权证最后行权,公司相当于实现了两次融资。
投资可转换公司债,最主要是期待股票价格上涨,转换时有价差可图,若一直没有出现有利的转换条件,可转换公司债在转换前仍属于债券性质,收取债券固定的票面本息收益或执行卖回权卖回给发行公司,领取利息补偿金;故一般而言,投资可转债可分为着眼于转换股票的利益,也就是资本利得的利益,以及着眼于可转债本身的利息收益,也就是可转债的殖利率(报酬率)等两类,所以投资可转债被视为是一种进可攻、退可守的投资标的。
二、国家电网外部融资主要形式包括哪些
国家电网外部融资主要形式包括:(1) 发行债券,包括企业债券、金融债券、中期票据、短期融资券以及境 外债券等。(2) 外部金融机构本外币贷款(包括银团贷款)。(3) 票据融资。(4) 其他融资方式,包括信托计划、资产证券化、产业投资基金、专项融 资等创新融资方式。
三、国电电力配债
我的帐户里有国电CWB1和08国电债
这个是因为你有国电电力的股票
然后在股权登记日那天你持有该股
然后再第二个交易日,你账户多了一个国电配债
你选择买入或者卖出都会有 国电配债入账
由于这个是分离式的
所以国电债上市之后就分离成为了 126014 08国电债和 580022国电权证
简单的理解 国电债+国电权证=国电配债
四、2011年发行55亿元的可转换公司债(债券简称:国电转债;代码:110018),期 限:6年,发行价格:
1,债券都是年利率。
2,从发行日起满六个月后就可以转股!由上市公司提供转股代码(转股期前会公告),通过交易软件的委托端操作;具体细节,到转股期后看上市公司公告即可!
参考资料:玉米地的老伯伯作品,拷贝请注明出处!